头条共创
5月下旬以来，钢材价格连续四周下跌，螺纹钢盘面价格下跌265元/吨，热轧卷板下跌180元/吨；长三角地区螺纹钢、热轧卷板现货价格分别跌了260元/吨、175元/吨，跌幅与盘面基本一致。
上周，央行降息预计落空，包括黑色金属和有色金属在内大宗工业品市场价格均出现不同程度的下跌走势，前期地产利好政策并没有带来明显好转，而钢铁行业减产政策是远水解不了近渴。钢材市场对宏观预期乐观情绪正在消失，市场重新回归到供给和需求基本面的博弈。
今年以来很牛的铜价格也大幅回落，国内电解铜库存创出4年以来的新高，金银铜铁行情宣告结束，没有需求支撑，铜和铁上涨都是无根之木、无源之本，终究会回归到起点。
6月24日，乌鲁木齐钢材市场主流螺纹钢价格跌至3190元，创出今年以来的全国最低价格，也是近两年来的最低价格。截至6月24日，除华北京津冀地区以外，国内其他地区钢材现货价格已经创出年底新低。
2024年，国内钢材市场有两个不同于往年的特征：一个是旺季迟迟不来，另一个就是淡季特征特别明显。有人说今年的钢材市场是旺季不旺，淡季更淡。
先来说说本周的需求端，今年夏天的极端天气可以说是需求减少的最主要原因，南方部分地区雨水从清明节一直下到现在，本周开始长江流域还有10天左右的大到暴雨天气。
据一些钢贸商反映，广东省内有80%以上的工地被雨水困扰而推迟工期。在南方大部分地区，由于螺纹钢、高线需求大幅减少以及雨水过多的原因，钢材市场到处都是生锈的螺纹钢和高线，钢贸商兄弟们非常担忧。数据显示，四月份以来，螺纹钢销售量比去年同期减少了22.9%。
此外，资金也是一个影响因素，6月末正是很多基建项目施工方回款的时间节点，但是，今年拖欠情况还是比较普遍。
还有一个原因就是专项债资金下达时间滞后，导致基建项目新开工率比去年同期下降了30%左右。据钢联数据显示，预计六月下旬螺纹钢周度需求维持235-240万吨之间，跟今年4月份299万吨需求量相比，下降幅度非常大。
导致钢材需求减少的第三个原因是制造业也将在7月份迎来传统生产淡季，根据产业在线网站提供的数据，7月份家电和汽车排产将高位回落，正式步入淡季调整期，热卷的国内需求也将呈现下降趋势。
其实，今年以来在建筑钢材需求大幅下降的情况下，钢厂还是对建筑钢材生产做出了一些限制，我们看到上周建筑钢材产量也只有230万多左右，与需求基本持平，库存并没有发生大规模的累库。但是，库销比数据不容乐观，上周螺纹钢库销比是24天，去年同期是18天。
说完需求，再来谈谈本周的供给端，据钢联的调研数据，本周部分钢厂将检修或者产能置换，铁水产量将见顶回落，但是，日均铁水产量仍将维持在238-240 万吨的高位。
目前，短流程钢厂处于全面亏损状态，据一些电炉钢厂反馈的情况来看，50%钢厂选择维持每天10到12小时生产，20%选择减产，30%选择停产，本周电炉钢产量将会继续下降。
长流程钢厂由于库存压力小，而且部分钢厂生产毛利润还在盈亏平衡线之上，钢厂没有减产的动力，下周高炉钢或将小幅回升4.4万吨至234.9万吨。热卷方面，由于钢厂库存处于历史同期低位，钢厂出口利润较好，预计本周热卷产量在上周下降的基础上会有所增加。
说完本周的供给和需求，兄弟们估计心里感到不爽了，这不是明显的供大于求吗？是的，这就是我们本周所面对的钢材市场基本面情况，短期内钢材市场压力还是比较大。
如果我们考虑今年钢铁行业政策影响因素的话，下半年钢材供需矛盾至少不至于进一步激化。 5月底到6月初，有关部门相继公布了《2024-2025 节能降碳行动方案》和《钢铁行业节能降碳专项行动计划》。
这个政策并不单纯是为追求粗钢产量压减，而更多的是为了完成十四五期间的能耗下降目标，所以下半年粗钢压减是铁板钉钉的事情。按照文件中提到的2024-2025节能量约2000万吨标准煤、减排二氧化碳约5300万吨来估算，平均每年减少粗钢产量可能在2000万吨左右。
我们以前的文章中提到过，上半年国内粗钢产量将与去年同期持平，那么这2000万吨的减产压力会全部分摊到下半年，平均每个月减少粗钢产量超过300万吨。虽然肯定会压减产，但是，对于近期钢材市场供给端影响微乎其微，估计7月份各省会公布具体的粗钢减产数量，但是具体实施和对钢材市场影响会延迟到9月份以后。
本周钢材市场基本面情况就给兄弟们分析完毕了，当前要想解决供大于求的基本面难题，唯有钢厂自发性减产，电炉钢厂因亏损被迫进行了减产，但是，高炉钢厂会主动减产吗？恐怕还是一个未知数。
此外，预计10天后强降雨带将离开长江流域，北上淮河和黄河流域，南方大部分地区也将迎来盛夏季节，建筑工地施工会有所恢复，在需求极度低迷的当下，我只想跟兄弟们说一句：阳光总在风雨后！
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